考试考的是态度和毅力,40%-50%*的考试不会是难度考试,只会是水平考试。下面谈谈如何准备CFA三个级别考试。
二级,分水岭,所以建议认真准备。看NOTES可以过,但是不安全。建议NOTES结合EOC。会计是重点,争取全对,因为其内容不多分数多,性价比高。EQUITY看书,会有很多细节考你,包括NOTES没有的公式。DERIVATIVE,FIXED INCOME,FINANCE要仔细,衍生品计算要快,建议多做题。EOC建议做完。另类投资会考的很偏,细节要注意。道德考细节,不要认为很偏就不看,它就考你偏的。
三级,以往真题要做,起码5年的,并且理解出题思路和答题方法,BLUEPOINT如何写。写作要简练,只写关键词,例如KEEP REAL VALUE,就比MAINTAN PURCHASING POWER好,省时间。IPS是重点,理解RETURN OBJECTIVE如何算,2种,一种是EXPENSE/ASSETBASE,再看是否调整INFLATION,其二是PV,FV方式。注意税前税后区别。要明白EXPENSE是组合需要支付的部分,因此是SHORTAGE概念。
LIQUIDITY同理,注意一般算税前。TIME HORIZON测量的是生活方式的周期,例如10万小孩学费算一个TIME HORIZON,100W房费不能算TIMEHORIZON,就是这个意思。机构部分是拿分点,记住机构特征,ASSET LIABILITY如何对应,DURATION要MATCH。BANK的从来不考,重点是FOUDATION、ENDOWMENT、INSURANCE这些,都是套路题,很简单。3级实际上*重点是FIXED INCOME,篇幅少分数很高,因此重点搞这个性价比高。EQUITY也是重点,不难。
组合的评价、调整这些记住套路题,如CORRIDOR WIDTH的调整都是送分题,CPPI这些也是重点。风险管理要记概念,CFA就喜欢考概念,计算部分不难。衍生品的MAXI,BREAKEVEN公式要记,结合行权价和成本记很简单。总之三级就是一个策略,重点部分抓主流,另类投资等次要的一般考其偏锋。
三级我给的一个建议是看书,然后把重点自己做成笔记,以后复习就很快了。EOC要做,考试遇到的几率很大。
很多人说3级考完就不考试了,我很不以为然,这个世界的变化太快,以往的知识适应不了未来的需要,所以知识的更新很重要。CFA对于很多国际大行来说只是一个基础而已,很少有过不了的。考试只是一个方法逼迫你学习,重要的是知识本身,CFA本身深度一般,但广度和框架我觉得还是不错的。那些想转行的,或者年纪大的考生,我觉得考这个也是一个选择,但是一定要想清楚,是否具有毅力和决心,投资行业是否符合你的个性和资历。不要对证书寄托过大的希望,也不要妄自菲薄,有梦就去追逐。
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